صندوق اهرمی چیست؟ آشنایی با صندوق های اهرمی و عملکرد آنان

صندوق اهرمی به سرمایه گذاران این امکان را دهد که با استفاده از اهرم مالی (معمولاً به صورت قرضی یا از طریق مشتقات مالی) بازدهی بیشتری از سرمایه گذاری های خود به دست آورند. اما این صندوق ها، با وجود پتانسیل سودآوری، معمولاً ریسک های زیادی را به شما تحمیل می کنند. در این متن، قصد داریم به طور کامل به توضیح صندوق های اهرمی، نحوه عملکرد آن ها، مزایا و معایب این نوع صندوق ها و نکات مهمی که سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در این صندوق ها در نظر بگیرند بپردازیم. مجله دونگی را تا انتها همراهی کنید تا بیشتر با این نوع از صندوق ها آشنا شوید.  

فهرست مطالب:

• صندوق اهرمی چیست؟
• سازوکار صندوق های اهرمی
• بازدهی در صندوق های اهرمی
  • مزایای صندوق های اهرمی 
  • معایب صندوق های اهرمی 
• چگونگی سرمایه گذاری در صندوق های اهرمی 
• مقایسه صندوق اهرمی با دیگر صندوق ها
• سخن پایانی 

صندوق اهرمی چیست؟

صندوق های اهرمی یک نوع سرمایه گذاری به شمار می روند که با استفاده از استقراض یا ابزارهای مشتقه، در تلاش هستند تا بازدهی بیشتری نسبت به شاخص یا دارایی اصلی که بر آن متکی هستند، به دست بیاورند. به عبارت ساده تر، صندوق مبتنی بر اهرم از اهرم مالی بهره می برد تا با افزایش توان سرمایه گذاری خود، سود بیشتری کسب کند. این صندوق ها به دنبال چند برابر کردن سود روزانه خود هستند. مثلاً اگر صندوقی به صورت 2x اهرم گذاری شده باشد، هدف این است که بازدهی روزانه آن دو برابر بازدهی شاخص اصلی اش باشد. البته این عملکرد محدود به مدت زمانی خاص است و ممکن است در بلندمدت با تغییرات زیادی مواجه شود.

در این صندوق ها، سرمایه گذاران برای بهره برداری از قدرت اهرم باید ریسک بیشتری را بپذیرند. زیرا علاوه بر سود، امکان ضررهای سنگین  نیز وجود دارد. استفاده از اهرم مالی موجب می شود تا صندوق های اهرمی بیشتر در معرض نوسانات قرار بگیرند و این مسأله می تواند به نفع یا ضرر سرمایه گذار تمام شود.

بیشتر بخوانید: صندوق شاخصی چیست؟ + نحوه سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص

سازوکار صندوق های اهرمی

صندوق های اهرمی برای تحقق اهداف خود از چندین استراتژی مختلف استفاده می کنند که در میان آن ها می توان به استفاده از مشتقات مالی و قرض گرفتن پول اشاره کرد. برای درک بهتر نحوه عملکرد صندوق اهرمی، لازم است به جزئیات بیشتری در مورد این سازوکارها پرداخته شود.

یکی از مهم ترین ابزارهایی که صندوق های اهرمی برای دستیابی به اهداف خود استفاده می کنند، مشتقات مالی است. مشتقات مالی ابزارهایی هستند که ارزش آن ها از ارزش دارایی های دیگر مانند سهام، شاخص ها یا کالاها نشأت می گیرد. به عبارت دیگر، صندوق های اهرمی با خرید و فروش ابزارهای مالی مانند قراردادهای آتی، اختیار خرید و فروش و قراردادهای مبادله ای، سعی دارند تا بدون خرید مستقیم دارایی ها، بازدهی بیشتری کسب کنند. این روش به صندوق ها اجازه می دهد از تغییرات قیمت دارایی ها بهره برداری کنند، در حالی که هیچ گاه به صورت مستقیم مالک آن دارایی ها نمی شوند.

یکی دیگر از استراتژی هایی که صندوق های اهرمی برای افزایش بازدهی خود استفاده می کنند، استقراض یا قرض گرفتن پول است. صندوق های اهرمی می توانند برای خرید دارایی ها و افزایش موقعیت های سرمایه گذاری خود از بانک ها یا موسسات مالی وام بگیرند. این اقدام به آن ها کمک می کند سرمایه خود را چند برابر کرده و در نتیجه، فرصت های بیشتری برای کسب بازدهی بالاتر پیدا کنند. 

بیشتر بخوانید: قیمت دلار آزاد امروز ، قیمت یورو امروز ،قیمت طلای 18 عیار در بازار امروز ، محاسبه اقساط تسهیلات و سود وام بانکی ، سود سپرده بانکی

نحوه انجام معاملات در صندوق های اهرمی

معاملات در صندوق های اهرمی معمولاً از طریق ترکیب ابزارهای مختلف مالی انجام می شود. این صندوق ها برای دستیابی به اهداف خود از استراتژی هایی نظیر استفاده از مشتقات، قرض گرفتن پول و تنظیم مجدد پورتفوی بهره می برند. 

همان طور که گفتیم، یکی از مهم ترین ابزارهایی که در معاملات صندوق های اهرمی به کار می رود، مشتقات مالی هستند. به طور خاص، این صندوق ها معمولاً از قراردادهای آتی و اختیار معامله برای خرید یا فروش دارایی های خاص استفاده می کنند. این ابزارها به صندوق کمک می کنند بدون خرید فیزیکی دارایی ها، از تغییرات قیمت آن ها بهره ببرند. به عنوان مثال، اگر صندوق اهرمی بر روی یک شاخص سهام خاص متمرکز باشد، ممکن است برای افزایش یا کاهش میزان اهرم خود، قراردادهای آتی روی آن شاخص را خرید و فروش کند. در این حالت، صندوق می تواند بدون اینکه مستقیماً سهام را خریداری کند، با استفاده از قراردادهای آتی به تغییرات قیمت شاخص واکنش نشان دهد.

بازدهی در صندوق های اهرمی

بازدهی صندوق های اهرمی به شدت تحت تأثیر استراتژی های استفاده شده در آن ها و میزان اهرم مالی به کار گرفته شده است. از آنجا که این صندوق ها به دنبال افزایش بازدهی خود از طریق ابزارهای پیچیده مالی و استقراض هستند، معمولاً می توانند بازدهی بسیار خوبی در کوتاه مدت داشته باشند. با این حال، این بازدهی بالا معمولاً با ریسک های زیادی همراه است که می تواند موجب نوسانات شدید در سود و ضرر شود. 

یکی از ویژگی های کلیدی بازدهی در صندوق های اهرمی، استفاده از اهرم مالی است. صندوق ها از قرض گرفتن پول و استفاده از مشتقات برای افزایش موقعیت های سرمایه گذاری خود استفاده می کنند. این اهرم مالی می تواند بازدهی صندوق ها در مواقعی که بازار به نفع آن ها حرکت می کند را به میزان قابل توجهی افزایش دهد. به عنوان مثال، یک صندوق مبتنی بر اهرم که از 2 برابر اهرم استفاده می کند، در صورتی که شاخص بازار دو درصد رشد کند، بازدهی چهار درصدی را تجربه خواهد کرد. اما باید توجه داشت که این بازدهی بالا، در کنار سود، احتمال ضرر کردن را به شدت افزایش می دهد.

بیشتر بخوانید: تعریف صندوق املاک و مستغلات (REIT) و مزایای استفاده آن 

مزایای صندوق های اهرمی 

صندوق های اهرمی از نظر مزایا برای سرمایه گذاران بسیاری جذاب هستند. از جمله مهم ترین مزایای این صندوق ها می توان به افزایش بازدهی در کوتاه مدت، استفاده از استراتژی های متنوع برای کسب سود بیشتر و امکان تنوع بخشی به پورتفوی اشاره کرد. اما با وجود این مزایا، سرمایه گذاران باید همواره مراقب خطرات و ریسک های ناشی از استفاده از اهرم مالی باشند. 

یکی از اصلی ترین مزایای صندوق اهرمی این است که چنین منابعی می توانند به طور قابل توجهی بازدهی سرمایه گذاری را افزایش دهند. با استفاده از ابزارهای مشتقه و قرض گرفتن پول، این صندوق ها قادر به بهره برداری از حرکت های کوچک بازار هستند و این قابلیت به آن ها اجازه خواهد داد تا در صورت پیش بینی درست، سود زیادی کسب کنند. این نوع بازدهی به خصوص برای سرمایه گذاران فعال که به انجام معاملات کوتاه مدت تمایل دارند، بسیار جذاب است.

دیگر مزیت مهم صندوق های اهرمی، انعطاف پذیری آن ها در استفاده از استراتژی های مختلف برای کسب سود است. به عنوان مثال، این صندوق ها می توانند با استفاده از ابزارهایی مانند قراردادهای آتی و اختیار خرید و فروش به بازارهای مختلف وارد شوند و از نوسانات قیمت بهره برداری کنند. این امر باعث می شود صندوق های اهرمی گزینه مناسبی برای سرمایه گذاران حرفه ای باشند؛ به خصوص افرادی که می خواهند استراتژی های متنوعی را امتحان کنند،.

معایب صندوق های اهرمی 

صندوق های اهرمی به همان اندازه که می توانند سودآور باشند، می توانند شما را با ریسک های زیادی مواجه کنند. استفاده از اهرم مالی در این صندوق ها موجب می شود ریسک های موجود در سرمایه گذاری ها به طور قابل توجهی افزایش یابد. این صندوق ها ممکن است در شرایط نامساعد بازار، به سرعت متحمل ضررهای زیادی شوند. 

یکی از بزرگ ترین معایب صندوق های اهرمی، نوسانات شدید قیمت است. اگرچه این صندوق ها با استفاده از ابزارهای مشتقه و قرض گرفتن پول به راحتی می توانند از تغییرات کوچک بازار بهره برداری کنند. اما در صورت بروز تغییرات ناگهانی در بازار، سرمایه گذاران ضرر می بینند. در واقع، اگر بازار برخلاف پیش بینی حرکت کند میزان ضرر می تواند چندین برابر بیشتر از تحلیل علمی ضررهای یک صندوق غیر اهرمی باشد.

بیشتر بخوانید: بررسی بهترین صندوق های سرمایه گذاری

یکی دیگر از مشکلات مهم این صندوق اهرمی، اثرات مرکب است. صندوق های اهرمی معمولاً روزانه پورتفوی خود را تنظیم می کنند، اما این امر می تواند باعث انحراف عملکرد صندوق شود. به عبارت دیگر، اگر یک صندوق مبتنی بر اهرم با استفاده از اهرم مالی اقدام به سرمایه گذاری کند، شاید در بلندمدت بازدهی آن بیشتر از آنچه که انتظار می رود، تغییر یابد. همین موضوع می تواند باعث کاهش عملکرد صندوق در طول زمان شود و سرمایه گذاران را در معرض خطرات غیرمنتظره قرار دهد.

چگونگی سرمایه گذاری در صندوق های اهرمی 

 سرمایه گذاری در صندوق های اهرمی می تواند پیچیده به نظر برسد، اما در واقع فرآیند ساده ای دارد. با درک درست از سازوکار این صندوق ها، می توان به راحتی در آن ها سرمایه گذاری کرد. برای شروع، سرمایه گذاران باید با نحوه عملکرد این صندوق ها و ریسک های احتمالی آشنا شوند. این صندوق ها معمولاً به صورت ETF (صندوق های قابل معامله در بورس) یا CEF (صندوق های بسته) در بازارهای مالی عرضه می شوند و افراد مختلف می توانند از طریق این بازارها به خرید و فروش واحدهای مدنظرشان بپردازند.

اولین تکنیک برای سرمایه گذاری در صندوق های اهرمی، انتخاب صندوق مناسب است. برگزیدن یک صندوق به نوع استراتژی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. برخی از صندوق ها تمرکز بیشتری بر روی بازار سهام دارند، در حالی که دیگر صندوق ها بر روی کالاها، ارزها یا سایر بازارهای مالی متمرکز هستند. به همین دلیل، در ابتدا باید اهداف سرمایه گذاری خود را مشخص کرده و صندوقی را انتخاب کنید که بیشترین تطابق را با آن ها داشته باشد.

بعد از انتخاب صندوق، باید به نحوه خرید واحدهای صندوق مبتنی بر اهرم توجه کنید. برای خرید واحدهای این صندوق ها، می توان از طریق کارگزاران بورس و بازارهای مالی اقدام کرد. صندوق های اهرمی معمولاً در بازار بورس قابل خرید و فروش هستند. به این ترتیب، سرمایه گذاران می توانند در هر زمانی که بخواهند واحدهای صندوق اهرمی را خریداری کرده و در صورت نیاز آن ها را بفروشند. قیمت واحدهای صندوق های اهرمی می تواند به شدت تحت تأثیر نوسانات بازار قرار بگیرد، بنابراین باید همیشه به دقت شرایط بازار را پیگیری کنید.

یکی از نکات کلیدی در سرمایه گذاری در صندوق های اهرمی، مدیریت ریسک است. به دلیل استفاده از اهرم مالی، این صندوق ها می توانند بسیار نوسان پذیر باشند. بنابراین، مهم است که سرمایه گذاران در ابتدا با سرمایه اندک وارد این بازار شوند. همچنین، بهتر است در کنار سرمایه گذاری در صندوق های اهرمی، از سایر استراتژی های متنوع برای تنوع بخشی به پرتفوی خود استفاده کنید. 

بیشتر بخوانید: صندوق سرمایه گذاری بازارگردانی (BFM) چیست و چگونه کار می کند؟

مقایسه صندوق اهرمی با دیگر صندوق ها

صندوق های اهرمی در مقایسه با دیگر انواع صندوق ها تفاوت های چشمگیری دارند. این تفاوت ها نه تنها در نحوه عملکرد و استراتژی های مورد استفاده در آن ها، بلکه در میزان ریسک و بازدهی که به سرمایه گذاران ارائه می دهند نیز مشهود است. 

صندوق های غیر اهرمی، مانند صندوق های شاخصی (Index Funds)، به طور معمول عملکردی مشابه با عملکرد شاخص بازار دارند. هدف این صندوق ها آن است که بازدهی مشابهی با بازدهی شاخص های خاص ارائه دهند. در واقع، سرمایه گذاران در صندوق های غیر اهرمی منتظر هستند تا بازار به طور طبیعی رشد کند. این صندوق ها به طور کلی ریسک کمتری دارند، زیرا از اهرم مالی استفاده نمی کنند و بیشتر برای سرمایه گذاران بلندمدت مناسب هستند. بازدهی این صندوق ها معمولاً محدود به رشد طبیعی بازار است، ریسک آن ها نیز نسبت به صندوق های اهرمی بسیار پایین تر خواهد بود.

اما صندوق های اهرمی برخلاف صندوق های غیر اهرمی از استراتژی های پیچیده تری استفاده می کنند. این صندوق ها معمولاً بر روی بازدهی چند برابر بیشتر از بازار تأکید دارند. برای مثال، یک صندوق مبتنی بر اهرم که به صورت 2x اهرم گذاری شده باشد، سعی می کند بازدهی دو برابر بیشتر از بازدهی شاخص اصلی خود را به دست آورد. البته این افزایش بازدهی صندوق اهرمی می تواند به سرعت به ضرر تبدیل شود، به خصوص اگر بازار بر خلاف پیش بینی حرکت کند. به همین دلیل، صندوق های اهرمی برای سرمایه گذاران با ریسک پذیری بالا و تجربه کافی در بازار مناسب تر هستند. 

بیشتر بخوانید: صندوق سرمایه گذاری بازارگردانی (BFM) چیست و چگونه کار می کند؟

سخن پایانی 

صندوق های اهرمی ابزارهای پیچیده ای هستند که به دلیل استفاده از اهرم مالی و دارایی های مشتقه، می توانند بازدهی بالایی ارائه دهند، اما همزمان با ریسک های قابل توجهی نیز همراه هستند. انواع صندوق اهرمی برای سرمایه گذارانی ریسک پذیر که تجربه کافی در بازارهای مالی دارند، مناسب به نظر می رسند. افرادی که به دنبال سرمایه گذاری بلندمدت با خطر کم هستند، باید از این صندوق ها اجتناب کنند. مشاوره سرمایه گذاری را با ما تجربه کنید.