بازار نو آفرین یا (Small and Medium Enterprises) که به صورت مخفف بازار SME گفته می شود، هدف این بازار کمک به رشد کسب‌وکارهایی است که پتانسیل توسعه دارند، اما هنوز به اندازه شرکت‌های بزرگ، سابقه، سرمایه یا الزامات لازم برای ورود به بورس اصلی را ندارند. شرکت‌های کوچک و متوسط، استارتاپ‌ها، شرکت‌های دانش‌بنیان، کسب‌وکارهای نوآور و فناوری‌محور، شرکت‌های خدماتی یا تولیدی در مراحل رشد می توانند با ورود به این بازار تامین مالی شوند.
اگر در چند سال اخیر مسیر تامین مالی و رشد استارتاپ‌ها، کسب‌وکارهای کوچک و متوسط یا بازارهای مالی نوظهور ایران را دنبال کرده باشید، حتما نام بازار نوآفرین یا SME به گوشتان خورده است. این بازار در واقع پاسخ بازار سرمایه به یک نیاز قدیمی است: ایجاد بستری امن، ساختارمند و در دسترس برای تامین مالی شرکت‌هایی که نه آنقدر بزرگ هستند که وارد بورس اصلی شوند و نه آنقدر کوچک که نیازی به سرمایه بیرونی نداشته باشند.
به زبان ساده، بازار SME در ایران، مکانی است برای ارتباط مستقیم بین سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارهای در حال رشد، جایی که شرکت‌ها می‌توانند منابع مالی مورد نیاز برای توسعه خود را جذب کنند و سرمایه‌گذاران به فرصت‌های نوظهور دسترسی پیدا کنند. در سطح جهانی، SME (Small and Medium Enterprises) معنایی گسترده‌تر دارد و شامل کسب‌وکارهای کوچک و متوسط با معیارهای مختلف از جمله تعداد کارکنان، میزان فروش و گردش مالی می‌شود. اما در ایران، تمرکز بازار نوآفرین بیشتر بر روی ظرفیت رشد، نوآوری و امکان ورود به بازار سرمایه است، نه صرفا اندازه شرکت.
بازار نوآفرین در ایران، پلی است بین سرمایه‌گذاران و شرکت‌های نوپا و تجربه‌های جهانی نشان داده‌اند که چنین بازارهایی می‌توانند موتور رشد اقتصادی و نوآوری باشند. با راهنمای کامل بازار SME همراه ما در مجله دونگی باشید.
بازار SME در جهان به بازاری گفته می‌شود که بستری رسمی برای تامین مالی، رشد و معامله سهام شرکت‌های کوچک و متوسط (Small and Medium Enterprises) فراهم می‌کند. این بازار در کشورهای مختلف ساختار یکسانی ندارد، اما یک هدف مشترک دارد: کمک به رشد کسب‌وکارهایی که پتانسیل توسعه دارند، اما هنوز به اندازه شرکت‌های بزرگ، سابقه، سرمایه یا الزامات لازم برای ورود به بورس اصلی را ندارند. در سطح جهانی، SMEها بخش بسیار مهمی از اقتصاد را تشکیل می‌دهند. برای نمونه:
بازار نوآفرین در فرابورس ایران، بازاری تخصصی برای پذیرش و معامله سهام شرکت‌های کوچک، متوسط، نوآور و رشد‌محور است؛ بازاری که با الگوبرداری از بازارهای SME در دنیا، اما با ساختار و شرایط متناسب با اقتصاد ایران شکل گرفته است. این بازار، بستر رسمی و شفاف‌تری برای تامین مالی شرکت‌هایی فراهم می‌کند که هنوز به مرحله ورود به بازارهای اصلی بورس نرسیده‌اند، اما ظرفیت رشد، توسعه و جذب سرمایه دارند.
در بازار نوآفرین، الزامات پذیرش شرکت‌ها سختگیرانه‌تر از بورس اصلی نیست؛ برعکس، تمرکز اصلی بر پتانسیل رشد، نوآوری، مدل کسب‌وکار و شفافیت اولیه است. این انعطاف‌پذیری باعث شده که بسیاری ازاستارتاپ‌ها، شرکت‌های دانش‌بنیان، کسب‌وکارهای آنلاین و SMEها بتوانند در مسیر حرفه‌ای‌تری برای جذب سرمایه و گسترش فعالیت خود قرار بگیرند.
ایده ایجاد بازاری ویژه برای کسب‌وکارهای کوچک و متوسط در ایران از اوایل دهه 1390 مطرح شد، اما نقطه عطف اصلی در سال 1398 رقم خورد؛ زمانی که فرابورس ایران با الهام از الگوی بازار AIM لندن و TSX Venture کانادا، دستورالعمل پذیرش شرکت‌ها در «تابلوی بازار نوآفرین» را نهایی کرد. هدف از ایجاد این بازار عبارت بود از:
در سال‌های بعد، با تصویب اصلاحاتی در دستورالعمل پذیرش، امکان حضور بیشتری برای شرکت‌های دانش‌بنیان، فین‌تک، تجارت الکترونیک و استارتاپ‌ها فراهم شد. از سال 1400 به بعد، پذیرش شرکت‌های نوآور در بازار سرمایه سرعت بیشتری گرفت و بازار نوآفرین به عنوان یک نقطه اتصال مهم میان سرمایه‌گذاران و شرکت‌های در حال رشد شناخته شد.
بازار نوآفرین در فرابورس ایران به گونه‌ای طراحی شده که هم کسب‌وکارهای کوچک و متوسط و هم سرمایه‌گذاران از حضور در آن سود ببرند. این بازار یک محیط میانی میان فعالیت خصوصی و ورود به بورس اصلی ایجاد می‌کند؛ جایی که شرکت‌ها می‌توانند حرفه‌ای‌تر شوند و سرمایه‌گذاران نیز به فرصت‌هایی دسترسی پیدا کنند که در مراحل اولیه رشد یک شرکت شکل می‌گیرد.
هرچند بازار نوآفرین در ایران فرصتی جذاب برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های کوچک، متوسط و نوآور فراهم می‌کند، اما مانند هر بازار دیگری بدون ریسک نیست. سرمایه‌گذاران برای ورود موفق به این بازار باید با چالش‌های آن آشنا باشند و تصمیمات خود را بر پایه تحلیل، شفافیت و شناخت دقیق از کسب‌وکارها اتخاذ کنند.
پذیرش در بازار نوآفرین فرابورس ایران به گونه‌ای طراحی شده که شرکت‌های کوچک، متوسط، نوآور و رشد‌محور بتوانند با الزامات ساده‌تر و منعطف‌تر وارد بازار سرمایه شوند. این شرایط نسبت به بازارهای اصلی بورس و فرابورس سبک‌تر است، اما همچنان استانداردهایی دارد که به شفافیت، نظم مالی و قابلیت ارزیابی شرکت‌ها کمک می‌کند.
یکی از نکات مهم در ساختار بازار نوآفرین این است که این بازار دارای دو تابلو مجزا است که شرکت‌ها با توجه به ماهیت فعالیت و سطح بلوغ خود در یکی از آن‌ها پذیرفته می‌شوند:
وجود این دو تابلو موجب شده تا بازار نوآفرین بتواند طیف متنوعی از شرکت‌های SME و نوآور را پوشش دهد و مسیر پذیرش برای هر گروه به طور تخصصی تعریف شود.
برای ورود به بازار نوآفرین، شرکت باید در دسته یکی از موارد زیر قرار بگیرد:
در این بازار، برخلاف بازارهای اصلی، شرکت‌ها الزام به سوددهی یا سابقه طولانی فعالیت ندارند؛ اصل مهم، پتانسیل رشد و مدل کسب‌وکار قابل ارزیابی است.
حداقل سرمایه برای ورود به بازار نوآفرین معمولا از بازار اصلی کمتر است. در این بازار، شرکت‌ها حتی با سرمایه‌های محدود (حداقل 10 میلیارد تومان)، اما با طرح تجاری شفاف و ظرفیت توسعه، قابل پذیرش هستند.
شرکت‌ها باید توانایی ارائه و انتشار اطلاعات زیر را داشته باشند:
این الزامات باعث می‌شوند شرکت‌ها فارغ از اندازه، شفاف، قابل تحلیل و قابل نظارت باشند.
شرکت برای پذیرش نباید مشکلات حقوقی جدی داشته باشد. به طور مشخص:
ورود به بازار نوآفرین بدون مشاور پذیرش امکان‌پذیر نیست. مشاور پذیرش نقشی کلیدی دارد و موارد زیر را انجام می‌دهد:
به دلیل تخصصی بودن این فرآیند، انتخاب مشاور معتبر یکی از شروط مهم پذیرش است.
شرکت‌ها باید برنامه رشد خود را ارائه کنند که شامل موارد زیر می‌شود:
هرچند الزامات حاکمیت شرکتی در بازار نوآفرین ساده‌تر از بازارهای اصلی بورس است، اما موارد پایه باید رعایت شوند:
در این بخش به شیوه معاملات در بازار نوآفرین فرابورس ایران می‌پردازیم؛ این که چطور می‌توان در این بازار خرید و فروش کرد، چه محدودیت‌هایی وجود دارد و چه نکاتی برای سرمایه‌گذاران مهم است.
دوستی را می‌شناسم که سال‌ها روی یک استارتاپ فناوری کار می‌کرد و همیشه به دنبال راهی برای توسعه سریع‌تر و جذب سرمایه بود. وقتی با بازار نوآفرین آشنا شد، متوجه شد این بازار می‌تواند فرصتی عالی برای شرکت‌های کوچک و نوآور باشد. او با کمک یک مشاور پذیرش معتبر، مدارک مالی و طرح توسعه شرکتش را آماده کرد و بعد از چند ماه، شرکتش رسما وارد تابلوی رشد بازار نوآفرین شد.
طبق گفتگوهایی که با این دوست داشتم متوجه شدم که اولین روزهای معامله برایش تجربه‌ای جدید و هیجان‌انگیز بود. مشاهده اینکه سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به شرکت او اعتماد کردند و سهامش خرید و فروش می‌شد، به او انگیزه زیادی داد تا با انرژی بیشتری روی توسعه محصول و گسترش بازار هدف تمرکز کند.
این تجربه شخصا به من نشان داد که بازار نوآفرین نه تنها مسیر جذب سرمایه را هموار می‌کند، بلکه به شرکت‌های کوچک کمک می‌کند تا با شفافیت و استانداردهای مشخص، اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کنند و مسیر رشد خود را سریع‌تر طی کنند. برای کسانی که به دنبال ورود به دنیای سرمایه گذاری و توسعه کسب‌وکار هستند، آشنایی کامل با بازار نوآفرین واقعا ارزشمند است.
در پایان، بازار نوآفرین فرابورس ایران به عنوان محیطی برای رشد و تامین مالی شرکت‌های کوچک، متوسط و نوآور طراحی شده است. این بازار با داشتن تابلوهای رشد و دانش‌بنیان، فرصت سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارهای با پتانسیل بالا را برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و علاقه‌مند به نوآوری فراهم می‌کند، در حالی که شرکت‌ها می‌توانند مسیر توسعه و جذب سرمایه را با الزامات شفاف و قابل ارزیابی طی کنند. آشنایی کامل با بازار SME و نحوه معامله در آن، کلید موفقیت در استفاده بهینه از فرصت‌های این بازار است.
نویسنده: مانی حمزه زاده
آمیخته ای از اقتصاد، مالی، مدیریت و تلاقیشون با اتفاقات روز رو اینجا براتون مینویسم و امیدوارم به خوبی با این سبک محتواها ارتباط بگیرید.
دریافت تسهیلات از بانک چقدر طول می کشد و باید چقدر سرمایه هایتان را در حساب یک بانک نگه دارید تا بتوانید برای رونق کسب وکارتان وام دریافت کنید؟ اما کرادفاندینگ راهی ساده تر برای تأمین مالی شرکت دانش بنیان است؛ چون جمع آوری سرمایه برای این شرکت ها دردسرهای دریافت وام بانکی را ندارد. در کنار کرادفاندینگ چندین روش دیگر برای تأمین مالی جمعی برای دان...
تامین منابع مالی به معنی جذب سرمایه لازم برای راه اندازی، گسترش یا اجرای پروژه ها و کسب وکارهاست. فرآیند تامین مالی به دو روش مستقیم و غیرمستقیم انجام می شود که در روش مستقیم تامین کنندگان با کمترین واسطه با متقاضیان سرمایه در ارتباط هستند. در روش غیرمستقیم اما واسطه هایی مانند بانک یا موسسات مالی بین تامین کننده و متقاضی وجود دارند.
برای محاسبه سود صندوق سرمایه گذاری باید سود ماهانه، سالانه، روزشمار را در نظر داشت. برای محاسبه سود ماهانه باید قیمت ابطال صندوق در آخرین روز ماه فعلی را بر قیمت ابطال در آخرین روز ماه گذشته، تقسیم کنید. سپس عدد به دست آمده را از 1 کم و نتیجه را در 100 ضرب کنید. . برای محاسبه سود سالانه، سود ماهانه را در تعداد روزهای ماه جاری (30 یا 31) تقسیم و بعد جواب را در تعداد روزهای سال (365) تقسیم کنید.