دلار یا پوند؟ کدام برای سرمایه گذاری پیشنهاد می شود؟

با وجود اینکه بریتانیا در مقایسه با آمریکا یه اقتصاد کوچیکتر به حساب میاد، اما خوب دلایل زیادی وجود داره که نشون میده ارز این کشور میتونه با ارز بین المللی یعنی دلار رقابت کنه. همیشه از نظر تاریخی یک پوند بریتانیا نسبت به یک دلار ارزش زیادی داشته. اما خوب باید بگیم پایین بودن نرخ دلار نشاندهنده روندهای بلندمدت هست که در حرکات قیمت تجربه میکنه. پس اگرچه پوند نسبت به دلار ارزش بیشتری داره، اما به این معنا نیست که برای سرمایه گذاری گزینه بهتری هست. به هر حال اگر قرار باشه بین دلار یا پوند یکی رو انتخاب کنید، باید به محبوبیت ارز در معاملات جهانی هم توجه داشته باشید.

برای پس انداز دلار بخریم یا پوند؟

وقتی روندهای تاریخی نرخ ارزهای پوند و دلار رو بررسی میکنیم به این نتیجه میرسیم که پوند بریتانیا نسبت به دلار آمریکا، ارزش اسمی بالاتری داره. تحلیلگرا همیشه گفتن که ارزش یک ارز لزوماً به معنای قدرت اقتصادی یا ثروت ملی اون کشور نیست. چون همونطور که میدونید دلار آمریکا در سطح جهانی محبوبیت داره و معامله میشه.

از طرف دیگه نرخ ارز تحت تاثیر فعالیت اقتصادی، نرخ بهره، تولید ناخالس داخلی و عوامل بازار قرار میگیره و بنابراین ممکنه طی یک دوره زمانی ارزش زیادی داشته باشه اما بعد از مدتی ارزشش کم بشه.
خب اگه واست سوال که برای پس انداز دلار بخرم یا پوند؟ ‏باید یه مقایسه کامل بین دلار آمریکا و پوند انگلیس انجام بدیم تا بتونیم به این سوال یه جواب کامل ارائه بدیم.

مقایسه دلار و پوند برای سرمایه گذاری با تحلیل عوامل مؤثر بر قدرت ارز

شما اگر نمودار پوند، قیمت یورو، قیمت ین و یا دلار رو بررسی کنید، متوجه میشید، طی دوره های زمانی مختلف، ارزش متفاوتی داشتن. به طور کلی اگرچه برخی از ارزها نسبت به ارز سایر کشورها ارزش ثابتی دارند، اما خوب نرخ مبادله بین ارزها در طول زمان تغییر میکنه و ممکنه امروز یه ارز، ارزش زیادی داشته باشه اما در آینده ارزشش کم بشه.

پس بررسی ارزش پوند نسبت به دلار در یک نقطه زمانی ثابت خیلی درست نیست و باید نمودار قیمت هر دو ارز رو طی یک زمان طولانی، مثلا دو یا ده سال رو بررسی کنیم. برای مثال ین ژاپن یکی از ارزهای دنیا محسوب میشه ولی با این حال هر یک ین ژاپن، فقط یک سنت آمریکا ارزش داره. یعنی باید ۱۰ ین ژاپن داشته باشید تا برسه به ۱ دلار.

روندهای بلندمدت برای بررسی ارزش نسبی و نحوه تغییر ارزها میتونه کمک زیادی بهتون کنه تا بفهمید دلار یا پوند کدومشون برای پس انداز مناسبتر هستند. عرضه و تقاضا، تورم و سایر عوامل اقتصادی باعث ایجاد تغییراتی در قیمت نسبی دلار یا پوند میشه و همین عامل تصمیم رو براتون سخت میکنه.

بیشتر بخوانید: صفر تا صد سرمایه گذاری در دلار + مزایا و معایب

توجه به نحوه عملکرد قراردادهای تعیین نرخ ارز

واسه اینکه بدونید چه ارزی رو برای حفظ ارزش پول انتخاب کنید، باید به قدرت اون ارز توجه کنید. یکی از نشونه های قدرت پوند بریتانیا، نحوه تعیین نرخ ارزش نسبت به دلار آمریکاست در نرخ های ارز و بازارهای ارز خارجی هست.

برای مثال نرخ ارز بین پوند بریتانیا و دلار آمریکا به صورت ۱.۲۵۰۰ پوند/دلار آمریکا یا ۱.۲۵ دلار معادل یک پوند اعلام میشه.

این قرارداد تعیین نرخ، روشی بوده که پوند بریتانیا به طور سنتی در برابر دلار آمریکا و سایر ارزهای اصلی اعلام نرخ شده. یه تعدادی از ارزهای دیگه هم هستند که به همین روش قیمت گذاری میشن. برای مثال یورو/دلار آمریکا، واحد پول اروپایی یا یورو در برابر دلار آمریکا هست که در اون نرخ ارز یورو/دلار آمریکا ۱.۲۰۰۰ مشخص شده و به این معنیه که یک یورو به اندازه ۱.۲۰۰۰ دلار آمریکا ارزش داره.

قدرت خرید دلار یا پوند؟ کدوم بیشتره؟

یکی دیگه از معیارهایی که میتونید باهاش بین دلار و پوند یکی رو انتخاب کنید، درک برابری قدرت خرید (PPP) هست. این معیار تا حدودی از ارزش نسبی یک ارز حکایت داره و نشون میده ارزش یک ارز براساس میزان ارزش یک سبد کالا در مقابل ارز دیگه چقدر هست. برای مثال با توجه به نرخ ۱.۲۵۰۰ پوند/دلار آمریکا که بالاتر بهش اشاره کردیم، یک سبد کالا به ارزش ۱۰۰ پوند باید به اندازه ۱۲۵ دلار آمریکا قیمت داشته باشه.

راستی اینو هم در نظر داشته باشید که برابری قدرت خرید فقط یک ساختار نظری هست و نباید باعث انحراف در مقایسه بشه. به هر حال میزان انحراف پوند یا دلار از PPP، یکی از معیارهای خیلی مهم برای بررسی قدرت یا ضعف نسبی در برابر ارز دیگه هست. تفاوت بین نرخ ارز بازار و PPP بیشتر به سفته بازها نسبت داده میشه که با ایجاد تفاوت بین نرخ بهره و عملکرد اقتصادی وارد عمل میشن.

مقایسه دلار و پوند در ذخایر ارزی

راستش رو بخواید همیشه بانکهای مرکزی به دلار بیشتر از پوند توجه دارن. همین موضوع باعث میشه تا دلار آمریکا بیشترین سهم رو در ذخایر ارزی جهانی داشته باشه که به گفته ایسنا مقدار ذخایر ارزی جهانی دلار به حدود ۵۸–۶۰٪ میرسه.

این در حالیه که سایت reuters گفته سهم پوند در ذخایر ارزی دنیا فقط به ۵ درصد میرسه.

این مقایسه به خوبی نشون میده دلار در ذخایر ارزی استفاده بیشتری داره و این میتونه یه نشونه برای برتری دلار بر پوند باشه.

تغییرات نرخ دلار در برابر پوند

امروز ۲۷ بهمن ماه قیمت پوند انگلیس برابر با ۱ دلار ۳۶ سنت هست. اما در گذشته ارزش این ارز خیلی بیشتر از این بود.

بریتانیا در سال ۱۹۰۰ یک امپراتوری جهانی داشت و پول رایج این کشور هم تقریباً پنج برابر دلار آمریکا ارزش داشت. اما خب جنگ جهانی اول، جنگ جهانی دوم و فروپاشی امپراتوری بریتانیا ضربه سنگینی به پوند وارد کرد و دلار آمریکا به عنوان ارز اصلی مبادلات بین المللی شناخته شد.

اما فکر میکنید چرا دلار آمریکا به ارز بین المللی تبدیل شد؟ ایالات متحده در دهه ۱۸۹۰ از امپراتوری بریتانیا به عنوان بزرگترین اقتصاد پیشی میگیره و دلار در دهه ۱۹۲۰، پس از جنگ جهانی اول، به ارز ذخیره جهان تبدیل میشه.

از اون موقع تا الان، تقریباً تمام کالاها از نفت و غلات گرفته تا فلزات، همگی با دلار آمریکا قیمت‌گذاری میشه. اینو هم اضافه کنیم که دلار آمریکا ۶۰٪ یا بیشتر از ذخایر ارزی سایر کشورها را تشکیل میده. حتی در زمان‌های آشفتگی بازار، مانند سقوط بازارهای سهام یا نگرانی در مورد اختلال در اقتصاد جهانی، دلار به عنوان یک ارز امن برای سرمایه گذاری و پس انداز شناخته میشه.

بیشتر بخوانید: پس انداز یا سرمایه گذاری؛ کدام بهتر است؟

کاهش ارزش پوند نسبت به دلار از دهه ۱۹۸۰ شروع میشه. البته از همین زمان تا سال ۲۰۲۱، ارزش پوند در برابر دلار تثبیت میشه و الانم میتونید به عنوان یه ارز روش حساب باز کنید و برای پس انداز این ارز رو انتخاب کنید.

نکاتی برای انتخاب دلار یا پوند ‏برای پس انداز

واسه اینکه بدونید بین پوند و دلار کدومش رو برای پس انداز انتخاب کنید، توجه به چند نکته ضروریه. اگه بدونید چه چیزی باعث افزایش یا کاهش ارزش یک ارز میشه، دیگه راحتتر میتونید آینده پوند و دلار رو پیش بینی کنید که این خودش در انتخاب گزینه بهتر، کمک زیادی بهتون میکنه.

بالاتر خلاصه وار در مورد عواملی که روی ارزش ارز تاثیر میذارن، صحبت کردیم. اما مهمترینش، تفاوت نرخ بهره هست. یعنی ارز X با نرخ بهره نسبی بالاتر در برابر ارز Y با نرخ بهره نسبی پایین‌تر، تقویت میشه. سایر عواملی که روی ارزش ارز تأثیر می‌گذارند شامل تراز تجاری یک کشور، چشم‌انداز اقتصادی، انتظارات نرخ بهره و احساسات کلی بازار هستن.

این دقیقا بهمون نشون میده که چرا پوند انگلیس تونسته ارزش خودش رو در برابر دلار آمریکا حفظ کنه. رشد اقتصادی آمریکا باعث افزایش ارزش دلار شده و توجه خیلی از سرمایه گذارها رو به سمت خودش جلب کرده.

حالا در مورد پوند انگلیس باید به موضوع برگزیت اشاره کنیم که باعث افزایش شکاف نرخ بهره شد و ارزش پوند رو پایین آورد.

اما خوب وقتی پوند ضعیف باشه، برای بریتانیا مثل یک شمشیر دولبه عمل میکنه. هر چقدر پوند ضعیف تر باشه، صادراتش افزایش پیدا میکنه و این باعث تقویت اقتصاد این کشور میشه. اما همین ارز ضعیف محرک تورم و گرانیه که در نهایت باعث میشه خیلیا برای پس انداز به جای پوند، دلار رو انتخاب کنن.

در آخر

پوند و دلار دو ارز خیلی محبوب در دنیا هستند که گزینه های مناسبی برای پس انداز محسوب میشن. اما خوب دلار همیشه گوی سبقت رو از پوند گرفته و به عنوان گزینه اصلی برای ذخایر ارزی محسوب میشه و بانک های مرکزی توجه زیادی به اون دارن.

برای اینکه بتونید بین دلار و پوند یکیشون رو برای پس انداز انتخاب کنید، اینجا به طور کامل بین اونا یه مقایسه انجام دادیم. امیدواریم این مطلب براتون کامل و کاربردی بوده باشه.