طلا 10 هزار دلاری؛ رویا یا واقعیت؟ تحلیلگران می گویند کوه بدهی عامل جهش است!

قیمت طلا در معاملات روز جمعه گذشته با عبور از سطح مقاومتی مهم 4300 دلار در هر اونس، رکورد جدیدی را به ثبت رساند. این جهش، طلا را در مسیر ثبت بهترین عملکرد هفتگی خود از سپتامبر سال 2008 قرار داد. دلیل اصلی این افزایش قیمت، هجوم سرمایه گذاران به سمت دارایی های امن در بحبوحه تشدید تنش های تجاری میان واشنگتن و پکن بود. علاوه براین پیش بینی ها در مورد کاهش قریب الوقوع نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا نیز به این روند صعودی دامن زدند.

این افزایش قیمت، درست پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، تهدید کرد تعرفه 100 درصدی بر روی واردات از چین وضع خواهد کرد و محدودیت های جدیدی را بر صادرات نرم افزارهای حساس اعمال می کند. اگرچه چین این موضع آمریکا را مشروع دانست، اما از اقدام تلافی جویانه و وضع تعرفه های جدید بر کالاهای آمریکایی خودداری کرد.

جیووانی استاونوفو، تحلیلگر بانک معتبر UBS، در این باره می گوید:

«تهدید تعرفه های 100 درصدی هنوز پابرجاست و انتظار می رود تقاضای سرمایه گذاری و خریدهای بانک های مرکزی، روند صعودی طلا تا مرز 4200 دلار را حفظ کنند».

طلا از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون بیش از 53٪ افزایش قیمت داشته است، رشدی که ناشی از مجموعه ای از عوامل شامل ریسک های ژئوپلیتیکی، افزایش خرید بانک های مرکزی، ورود سرمایه به صندوق های قابل معامله (ETF) و انتظار برای کاهش نرخ بهره آمریکا بوده است.

بازار در حال حاضر با احتمال بالایی منتظر کاهش نرخ بهره آمریکا است. بر اساس داده های رویترز، معامله گران انتظار دارند فدرال رزرو در ماه های اکتبر و دسامبر، هر بار 0.25٪ نرخ بهره را کاهش دهد.

راندی سمولوود، مدیرعامل شرکت Wheaton Precious Metals، با نگاهی بسیار خوش بینانه می گوید:

«سرمایه گذاران هنوز فرصت های واقعی طلا را ندیده اند. من اطمینان دارم که قیمت طلا در سال آینده از 5000 دلار بیشتر خواهد شد و شاید تا پایان این دهه حتی دو برابر شود».

او تاکید می کند که همه چیز به ارزش دلار آمریکا بستگی دارد و هرچه دلار ضعیف تر شود، طلا جایگزین جذاب تری خواهد بود. مصطفی فهمی، مدیر ارشد استراتژی در شرکت Fortress Investment، نیز با اشاره به بدهی های بی سابقه جهانی و بی ثباتی های سیاسی، پیش بینی می کند که طلا تا سال 2026 یا کمی پس از آن به 5000 دلار خواهد رسید.

ولید فقهاء، مدیر سرمایه گذاری در شرکت الاهلی، معتقد است تشدید جنگ تجاری آمریکا و چین، تقاضا برای طلا را افزایش داده و قیمت آن تا پایان سال جاری به حدود 4200 دلار و در سال آینده به 4600 دلار خواهد رسید.

اد یاردینی، تحلیلگر ارشد و رئیس شرکت Yardini Research، نقش طلا به عنوان ابزاری برای مقابله با تورم را پررنگ تر از همیشه می داند. او نیز هدف 5000 دلار تا سال 2026 را متصور است و معتقد است ادامه روند فعلی می تواند قیمت را تا 10 هزار دلار پیش از پایان این دهه برساند. سطحی که ممکن است بین اواسط سال 2028 و اوایل سال 2029 محقق شود.

جسورانه ترین پیش بینی اما متعلق به پیتر شیف، اقتصاددان و استراتژیست ارشد شرکت Euro Pacific Asset Management، است. او آغاز یک روند صعودی بسیار طولانی مدت را برای طلا پیش بینی کرده و می گوید:

«اگر طلا قبلا از 20 دلار به 2600 دلار رسیده، هیچ دلیلی وجود ندارد که نتواند به 26 هزار یا حتی 100 هزار دلار برسد. طلا ثابت است، فقط دلار هر سال ارزشش کمتر می شود».

علاو ه بر تنش های تجاری، بحران بدهی های جهانی یکی دیگر از عوامل اصلی است که تحلیلگران برای رشد طلا به آن اشاره می کنند. بدهی ملی آمریکا تا پایان سپتامبر 2025 به 37.64 تریلیون دلار رسیده و سایر اقتصادهای بزرگ نیز با مقادیر عظیمی از بدهی دست و پنجه نرم می کنند. ولید فقهاء می گوید:

«جهان امروز روی کوهی از بدهی به ارزش بیش از 330 تریلیون دلار حرکت می کند و این موضوع بانک های مرکزی را مجبور به خرید طلا کرده است».

پیتر شیف نیز تاکید می کند که این بدهی ها به ناچار ارزش ارزهای کاغذی (فیات) را کاهش می دهند و طلا به عنوان یک دارایی کمیاب و غیرقابل چاپ، جذابیت بیشتری پیدا می کند. در همین راستا، بانک های مرکزی در سراسر جهان در حال کاهش ذخایر دلاری خود و افزایش خرید طلا هستند. تحولی که به عقیده شیف، نشانه شکست سیستم پولی فعلی است. او می گوید:

«سرمایه گذاران هنوز به درستی متوجه اقدامات بانک های مرکزی نشده اند، اما کاهش ارزش دلار و تورم طولانی مدت، طلا را به حاشیه امنی برای سرمایه ها تبدیل کرده اند».

اگرچه کارشناسان درباره قیمت دقیق طلا در آینده اختلاف نظر دارند، اما تقریبا همگی بر روی 2 عامل کلیدی اتفاق نظر دارند:

1. بدهی های سرسام آور جهانی
2. کاهش اعتماد به دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی

این 2 مورد موتورهای محرک اصلی یک روند صعودی تاریخی برای طلا هستند. پرسش اصلی این است که آیا این روند، یک هیجان کوتاه مدت است یا آغاز دوره ای نوین در نظام پولی جهان که طلا محور اصلی آن خواهد بود؟ همه نشانه ها حاکی از آن است که عصر طلایی طلا هنوز واقعا آغاز نشده است.

سرمایه گذاری در هسته اصلی اقتصاد به جای پناه بردن به حاشیه امن

هجوم جهانی به سمت طلا و پیش بینی قیمت های 10 هزار دلاری، یک حقیقت را آشکار می کند که سرمایه گذاران به دنبال حاشیه ای امن در برابر کوه بدهی جهانی و کاهش ارزش پول هستند. اما آیا بهترین پناهگاه، یک دارایی راکد و غیرمولد است؟ پلتفرم دونگی یک استراتژی هوشمندانه تر را ارائه می دهد. به جای سرمایه گذاری بر روی ترس از آینده، شما بر روی ساختن آینده سرمایه گذاری می کنید.

در این مدل، سرمایه شما مستقیما به قلب اقتصاد واقعی و کسب وکارهای مولد تزریق می شود؛ یعنی جایی که ارزش واقعی خلق می شود. این بهترین سپر در برابر تورم است و با وجود ضمانت نامه های بانکی در بسیاری از طرح ها، جذابیت سرمایه گذاری بالاتر می رود. برای تبدیل سرمایه راکد خود به یک موتور رشد، همین امروز اولین گام را با مراجعه به طرح های سرمایه گذاری در دونگی بردارید.