قیمت جهانی طلا در حال شکستن رکوردهای پی درپی است و تحلیلگران برجسته بازارهای مالی، چشم اندازهای جسورانه ای را برای آینده این فلز گرانبها ترسیم می کنند. در حالی که بانک HSBC از رسیدن قیمت به 5000 دلار تا اوایل سال 2026 سخن می گوید، مدیرعامل بانک آمریکایی جی پی مورگان پا را جلوتر گذاشته و احتمال رسیدن قیمت هر اونس طلا به 10 هزار دلار را نیز مطرح کرده است. این پیش بینی های صعودی، نگرانی های عمیق سرمایه گذاران نسبت به نوسانات اقتصادی، تورم جهانی و بی ثباتی های ژئوپلیتیکی را نشان می دهد.
قیمت لحظه ای طلا در تاریخ 16 اکتبر (24 مهر) با عبور از مرز 4300 دلار در هر اونس، رکورد جدیدی را به ثبت رساند. این جهش، طلا را در مسیر ثبت قوی ترین عملکرد هفتگی خود از دسامبر سال 2008 قرار داد. این رشد چشمگیر، ناشی از هجوم سرمایه گذاران به سمت دارایی های ایمن در بحبوحه تشدید تنش های تجاری میان واشنگتن و پکن بود. علاوه براین، افزایش پیش بینی ها درباره کاهش قریب الوقوع نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا نیز به این روند صعودی دامن زد.
این افزایش قیمت، درست پس از آن رخ داد که دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، تهدید کرد تعرفه 100 درصدی بر روی واردات از چین وضع خواهد کرد و محدودیت های جدیدی را بر صادرات نرم افزارهای حساس اعمال می کند. جیووانی استاونوفو، تحلیلگر بانک UBS، در این باره می گوید:
«تهدید تعرفه های 100 درصدی هنوز پابرجاست و انتظار می ر ود تقاضای سرمایه گذاری و خریدهای بانک های مرکزی، روند صعودی طلا تا مرز 4200 دلار را حفظ کند».
بر اساس گزارش ها، طلا از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون بیش از 58٪ افزایش قیمت داشته و به رکورد 4218.29 دلار رسیده است. قیمتی که بیش از 2 برابر ارزش آن در سال 2023 (کمتر از 2000 دلار) است. این رشد خیره کننده ناشی از مجموعه ای از عوامل شامل ریسک های ژئوپلیتیکی، افزایش خرید بانک های مرکزی، ورود سرمایه به صندوق های قابل معامله (ETF) و انتظار برای کاهش نرخ بهره آمریکا بوده است.
بانک HSBC در یادداشتی تحلیلی نوشت:
«بازار گاوی (روند صعودی طلا) احتمالا همچنان با افزایش قیمت ها در نیمه نخست سال 2026 ادامه خواهد یافت و احتمال خیلی زیادی وجود دارد که در نیمه نخست سال آتی شاهد پنج هزار دلار در هر اونس باشیم».
این بانک همچنین متوسط پیش بینی خود را برای قیمت طلا در سال جاری میلادی از 3355 به 3455 دلار و برای سال 2026 از 3950 به 4600 دلار افزایش داده است. تحلیلگران بانک آو آمریکا و سوسیته ژنرال نیز پیش بینی 5000 دلاری را تایید کرده اند. جیمی دایمن، مدیرعامل بانک آمریکایی جی پی مورگان، نیز در کنفرانسی که توسط مجله فورچون برگزار شد، دیدگاه مشابهی را مطرح کرد. او گفت:
«من خریدار طلا نیستم، چون نگهداری آن 4٪ هزینه دارد. اما در شرایط فعلی، قیمت آن به راحتی می تواند به 5 هزار یا حتی 10 هزار دلار برسد».
دایمن به موانع متعددی که اقتصاد جهانی با آنها روبه رو است، از جمله تعرفه های تجاری، افزایش کسری بودجه، تورم و تنش های ژئوپلیتیکی اشاره کرد و گفت این عوامل سرمایه گذاران را به سمت خرید طلا متمایل کرده است. او افزود:
«این یکی از معدود دفعاتی است که داشتن مقداری طلا در سبد سرمایه گذاری، تا حدی منطقی به نظر می رسد».
علاوه بر تنش های تجاری، بحران بدهی های جهانی یکی دیگر از عوامل اصلی است که تحلیلگران برای رشد طلا به آن اشاره می کنند. ولید فقهاء، مدیر سرمایه گذاری در شرکت الاهلی، می گوید:
«جهان امروز روی کوهی از بدهی به ارزش بیش از 330 تریلیون دلار حرکت می کند و این موضوع بانک های مرکزی را مجبور به خرید طلا کرده است».
در همین راستا، ری دالیو، میلیاردر و بنیان گذار شرکت بریج واتر، طلا را در شرایط کنونی که بدهی های دولتی افزایش یافته و اعتماد به ثبات ارزهای ملی کاهش یافته است، «ابزاری عالی برای تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری» می داند و پیشنهاد می کند حدود 15 ٪ از سبد سرمایه گذاری به طلا اختصاص یابد. محبوبیت طلا به حدی رسیده است که در نظرسنجی اخیر بانک آمریکا، 43٪از مدیران صندوق ها اعلام کردند که افزایش قیمت طلا، محبوب ترین معامله در جهان است؛ حتی محبوب تر از سرمایه گذاری در هفت غول فناوری آمریکایی.
بانک های مرکزی نیز در حال کاهش ذخایر دلاری خود و افزایش خرید طلا هستند. تحولی که به عقیده برخی کارشناسان، نشانه ضعف سیستم پولی فعلی است. کاهش ارزش دلار و تورم طولانی مدت، طلا را به حاشیه امنی برای سرمایه ها تبدیل کرده است.
با اینکه تحلیلگران درباره قیمت دقیق طلا در آینده اختلاف نظر دارند، اما همگی اتفاق نظر دارند که بدهی های جهانی و کاهش اعتماد به دلار، موتور محرک اصلی این روند صعودی تاریخی هستند و به نظر می رسد «عصر طلایی طلا هنوز واقعا آغاز نشده است».
پیش بینی طلای 10 هزار دلاری، فریاد بلند ترس سرمایه گذاران از آینده اقتصاد جهانی و کوه 330 تریلیون دلاری بدهی است. در این شرایط، فرار به سمت طلا، یک استراتژی تدافعی و پناه بردن به یک دارایی راکد است. اما راهکاری سازنده تر وجود دارد. پلتفرم دونگی به شما اجازه می دهد تا سرمایه خود را از این بازی پولی جهانی خارج کنید و آن را در کسب وکارهای مولد داخلی قرار دهید که «ارزش واقعی» خلق می کنند. در این مدل، شما همان امنیت طلا را از طریق ضمانت نامه های بانکی به دست می آورید، با این تفاوت بزرگ که سرمایه تان به جای خوابیدن، در حال کار کردن و ساختن است. در این «عصر طلایی»، با حداقل 1 میلیون تومان در خلق ارزش واقعی شریک شوید و سرمایه گذاری با پول کم را تجربه کنید!
نویسنده: مانی حمزه زاده
آمیخته ای از اقتصاد، مالی، مدیریت و تلاقیشون با اتفاقات روز رو اینجا براتون مینویسم و امیدوارم به خوبی با این سبک محتواها ارتباط بگیرید.
مزون ها و طلافروشی ها، به عنوان مراکز اصلی اجاره طلا، درست مانند بازار اجاره مسکن، با تنظیم قراردادی رسمی میان مالک و اجاره کننده عمل می کنند. در این توافق، سهم سود حاصل از اجاره به صورت منظم و ماهانه به حساب صاحب طلا واریز می شود. گسترش این روش در سال های اخیر، بازتاب تلاش فعالان بازار برای فعال سازی سرمایه های راکد طلا و تبدیل آن به جریان درآمدی پایدار است.
خانوارهای ایرانی در سال های اخیر در توفانی از بحران های اقتصادی گرفتار آمده اند؛ جایی که تورم بی مهار، تحریم های سنگین و رکود ساختاری، قدرت خرید را نابود کرده و دسترسی به نیازهای اساسی را به یک مبارزه روزانه تبدیل نموده است. این وضعیت، طبقات متوسط و پایین جامعه را به سوی فقر و نابرابری عمیق تر سوق داده و افق امید را تیره تر کرده است.
دوارد یاردنی، رئیس شرکت سرمایه گذاری معروف آمریکایی «موسسه تحقیقاتی یاردنی»، چشم اندازی غیرمنتظره و بسیار خوش بینانه را درباره آینده قیمت طلا و همچنین بازارهای بورس جهانی ارائه کرده است. او معتقد است که هم قیمت طلا و هم شاخص معتبر «اس اندپی500» (S&P 500) می توانند تا پایان دهه جاری میلادی به مرز 10 هزار دلار برسند؛ پیش بینی ای که می تواند مسیر تصمیم گیری های مالی سرمایه گذاران در سراسر جهان را تحت تاثیر قرار دهد.